I 1969 ble et av de største oljefeltene til havs i verden oppdaget utenfor kysten av Norge. Landets økonomi vokste raskt, noe som raskt slo ut i en økning i rikdommen til nordmenn.

Det ble bestemt at olje- og gassinntekter skulle brukes varsomt og tenkes over for fremtidige generasjoner. I 1990 vedtok Stortinget den relevante lovgivningen, og skapte et juridisk rammeverk for driften av Statens internasjonale pensjonsfond. forvaltes av Norges Bank Investment Management. Den første statlige betalingen ble gjort i 1996.

Målet med fondet er å sikre ansvarlig pengebruk, langsiktighet og å sikre fremtiden til norsk økonomi – leser vi i beskrivelsen av hovedforutsetningene ved etableringen av institusjonen. Pengene står ikke stille og er investert over hele verden i ulike aktivaklasser. I 2022 var imidlertid avkastningen på investeringen -14,1 %, det vil si at det tilsvarte et «tap» på 1,64 billioner norske kroner – historiens største.

Dette er imidlertid også et resultat av omfanget av operasjonen, som ved utgangen av 2022 forvaltet fondet allerede eiendeler verdt 12,78 billioner CZK (omtrent 1,297 billioner USD),
da deres verdi ti år tidligere var mer enn 3 ganger lavere, dvs. 3,75 billioner kroner. I fjor nådde fondets inntekter 1.085 milliarder kroner.

Mesteparten av fondets kapital er investert i aksjer i selskaper – 8,67 billioner CZK (verdt 1,261 billioner USD ved utgangen av 2022, 69,8 % av porteføljen), en annen del er investert i obligasjoner – 3,41 billioner CZK (346,3 milliarder PLN, 27,5 prosent) av porteføljen), og resten er investert i eiendom – 328,7 milliarder CZK (33,3 milliarder USD; 2,7 %) og infrastruktur for fornybar energi – 14 milliarder CZK (1,47 milliarder USD; 0,1 %).

Ifølge data fra Norges IM-fond ved utgangen av 2022 eide han aksjer i 9 228 selskaper – inkludert selskaper som Apple (verdt 21,2 milliarder dollar – den største i porteføljen), Nestlé, Alibaba, Toyota og Samsung, men også Gazprom, Lukoil og Sberbank. Til sammen har han vært involvert i 63 land rundt om i verden, inkludert Russland.

Aksjer i amerikanske selskaper, verdsatt til nesten 4,17 billioner tsjekkiske kroner (385 milliarder dollar), var de mest verdifulle. Den ble fulgt av japanske selskaper (64 milliarder dollar) og britiske selskaper (62 milliarder dollar). De 15 beste inkluderte indiske og taiwanske selskaper. Verdien av selskaper i det polske markedet plasserte dem på 30. plass. Før oss var det Israel (1,33 milliarder dollar) og De forente arabiske emirater (1,766 milliarder dollar). Bak oss står Tyrkia (1,21 milliarder), Portugal (1,14 milliarder), Qatar (1,11 milliarder) og Østerrike (1,07 milliarder).

rull for å se hele tabellen

På 42. plass kom Russland, hvor verdien av eiendeler var på nesten 2,87 milliarder kroner (292 millioner dollar) ved slutten av året. Dette betyr et betydelig fall i verdien av russiske selskaper i fondets portefølje, videre knyttet til et fall i deres aksjemarkedsvurderinger, hovedsakelig med salg av aksjer. Et år tidligere, ved slutten av 2021, oversteg verdien av russiske selskaper 27,4 milliarder kroner (3,11 milliarder dollar).

Polen ser også på fondsforvaltere, men investeringene i landet vårt er mye lavere enn i 2016, da de oversteg 30 milliarder kroner.
Ved utgangen av 2022 utgjorde den i underkant av 15,9 milliarder kroner, 14 % mer enn året før. mindre enn ett år tidligere. Den polske aksjeporteføljen representerte bare 0,1 %. fondsportefølje.

De veide tyngst i investeringer i Polen aksjer i 104 selskaper notert på Warszawa-børsen verdt 12,54 milliarder CZK

(omtrent 1,27 milliarder USD). Så var det obligasjoner verdt 1,43 milliarder kroner (omtrent 144 millioner dollar) og eiendommer verdt 1,93 milliarder kroner (ca. 196 millioner dollar).

Ser man på den polske aksjeporteføljen, viser det seg at verdien av Pekao-aksjepakken, som ved utgangen av 2021 var verdt nesten 284 millioner dollar, falt mest. Dette er ikke bare en reduksjon i verdien av aksjer, men også en betydelig reduksjon i antallet. I 2021 hadde fondet 3,57 %. aksjer, og ved utgangen av 2022 var det bare 0,91 %. PKO BP tok ledelsen i 2022, hvor nordmennene økte sine posisjoner med 1,27 %. til 2,26 prosent verdt 195,19 millioner dollar. Den andre var PKN Orlen, der fondet hadde en eierandel på 194,98 millioner dollar.

Gjennom prismet med aksjeposter har det norske fondet aldri oversteget 5 %-terskelen. Aksjene veide tyngst i Selvita og Ferro – 4,74 % hver, etterfulgt av STS Holding og Oponeo – 4,57 % hver. aksjer. Blant WIG20-selskapene hadde Kruk den største aksjestrukturen, hvor den var 3,54 %. Men hvis vi tar i betraktning de tjue byene med de mest verdsatte aksjene, ser vi at det er i Pekao at andelsandelen i aksjestrukturen har gått mest ned.

rull for å se hele tabellen

Faktisk verdien av polske aksjer falt med 20,7 % i 2022, som er et lignende resultat som oppførselen til WIG20-indeksen, som falt 20,95 og er litt dårligere enn den brede WIG-indeksen, som falt 17,08 % gjennom året. verdier

Globalt avkastningen på investeringen for aksjene i fondet var -15,3 %., renteavkastning -12,1 %, mens eiendomsinvesteringer var 0,1 %. Avkastningen på unotert infrastruktur for fornybar energi var 5,1 %.

«Markedet ble påvirket av krigen i Europa, høy inflasjon og stigende renter. Dette hadde en negativ innvirkning på både aksjemarkedet og obligasjonsmarkedet, noe som er svært sjeldent. Alle sektorer i aksjemarkedet hadde negativ avkastning bortsett fra energi, konkluderte administrerende direktør Nicolai Tangen i Norges Bank Investment Management.

I slutten av januar ble det kun presentert fondets nøkkeltall for 2022, årsrapporten publiseres 7. mars.