Investor Charlie Munger bommet så vidt på 100. Dette er utvilsomt et tap for investeringsverdenen, da Munger har vært aktiv de siste månedene til tross for sin alder. Selvfølgelig er dette et stort tap for Warren Buffett og hans Berkshire Hathaway. Munger har levd hele livet i Buffetts skygge. Den viktigste medieinteressen har først og fremst fokusert på Buffett. Dette til tross for Buffetts uttalelser om at Munger er «en av de smarteste menneskene jeg kjenner» og «er uunnværlig for suksessen til Berkshire Hathaway». Så hva var Mungers magi?
Munger likte å si at det vanskeligste var å få den første millionen. Hans reise som investor for ham var lang og komplisert. En av hans første investeringer endte i fiasko. Munger valgte Transformers Engineers for sin investering. Som firmanavnet antyder, var hovedproduktet elektriske transformatorer. Munger estimerte at det amerikanske militæret ville øke etterspørselen etter transformatorer, spesielt de som brukes til radar- og kommunikasjonsutstyr. Dette burde vært en typisk sikker innsats.
Dessverre fungerte ikke investeringen for ham, da krigen i Korea stoppet og etterspørselen etter transformatorer avtok. Drømmen om å bli rik smeltet foran Mungers øyne.
Munger ga imidlertid ikke opp denne investeringen. Tvert imot, han lærte av situasjonen og la grunnlaget for sin investeringsfilosofi: fokus på kvalitet. Denne regelen førte ham til behovet for å lage mentale modeller for investering. Munger stolte opprinnelig på seks mentale modeller:
- 1. Mangfold av meninger: Det er viktig for en investor å ikke stole på bare én mening. Det er viktig å ha oversikt over alle meninger om en gitt aksje.
- 2. Ockhams barberhøvel: Dette middelalderske filosofiske verktøyet lærer oss at det alltid er bedre å velge den enkleste forklaringen.
- 3. Velg den beste avgjørelsen: Den beste beslutningen er den som har størst sannsynlighet for å lykkes.
- 4. Lollapalooza-effekten: Denne effekten beskriver det faktum at flere faktorer virker i samme retning og skaper en større effekt enn de ville ha hver for seg.
- 5. Vær åpen for muligheter: En investor må alltid være klar for en ny mulighet til å presentere seg.
- 6. Å kunne se ting fra motsatt side: En investor er alltid på jakt etter nye perspektiver.
Mungers mentale modeller er ikke så dype eller sofistikerte som de vi er vant til i moderne studier av investerings- og atferdspsykologi. Poenget er at Munger tok i bruk disse modellene basert på livserfaring. Det skal ikke mye til for å lykkes. Det viktige er å ikke la motgang knekke deg og fortsette å gå fremover. Det er veldig enkelt på papiret, men å sette disse reglene ut i livet er vanskelig. Og få har vært så konsekvente i å holde seg til livsprinsippene sine når de investerer som Charlie Munger.
Matej Shiroky
