Investorer kommer ut av en travel uke preget av rentebeslutninger fra verdens to største sentralbanker, Fed og ECB. Forrige uke nådde også prisene til noen amerikanske teknologigiganter nye høyder.

Overraskende aggressive Fed-prognoser

Børsuken kom først for alvor i gang tirsdag da investorene kunne ta pulsen på amerikansk inflasjon i mai. En indikator som følges nøye, vel vitende om at den er med på å bestemme Federal Reserves rentebeslutninger.

I tråd med forventningene falt konsumprisindeksen til 4 %, det laveste inflasjonsnivået på 2 år. En prosentandel som gjorde det mulig for Fed å velge den monetære status quo neste dag og opprettholde styringsrenten mellom 5,00 og 5,25 %.

Mens denne status quo var allment forventet av finansmarkedene, var prognosene til den amerikanske sentralbanken mer aggressive enn forventet. Fed foreslår styringsrenter på 5,6 % innen utgangen av året, sammenlignet med 5,1 % da punktene sist ble publisert i mars.

Med andre ord, Fed er ennå ikke ferdig med å heve renten, selv om noen allerede forventet et rentekutt senere i år.

Mens en økning i styringsrentene på 25 basispunkter i juli virker stadig mer sannsynlig, forklarer dette uten tvil økningen i rentene på den 2-årige amerikanske statskassevekslen, den løpetiden som er mest følsom for endringer i politiske beslutninger. Denne avkastningen var 4,7 % ved slutten av uken.

For å rettferdiggjøre fremtidige økninger, sier Fed at den har revidert vekstprognosen for i år til 1 % fra 0,4 % tidligere og forventer at arbeidsledigheten vil falle til 4,10 % fra 4,50 %.

Ingen forsinkelser hos ECB

På denne siden av Atlanterhavet hadde ECB også en avtale med finansmarkedene en dag senere, og som ventet hevet den europeiske sentralbanken styringsrenten til 3,50 %. Dette er det høyeste nivået på 22 år.

ECB har også veldig tydelig antydet at renteøkningene ikke er over ennå, ettersom inflasjonsprognosene for 2023 og utover har blitt hevet. Christine Lagarde, leder av ECB, nevnte spesielt lønnsøkningene og de høyere prisene som kreves av DE-selskaper. Disse to faktorene blir stadig viktigere inflasjonsfaktorer.

Euroen tjente på renteoppgangen, som steg mot 1,10 dollar, da renteforskjellen med dollarsonen ble mindre.

Fluvius» nye obligasjon fikk en kald mottakelse i obligasjonsmarkedet

I gjeldsmarkedet kom Fluvius for å skaffe midler denne uken, men entusiasmen for nye obligasjoner var ikke spesielt stor. Operatøren av distribusjonsnettverket for elektrisitet og naturgass i Flandern har samlet inn 240 millioner euro takket være et 4-årig lån, hvor det er satt et maksimumsbeløp på 300 millioner euro. Netto avkastning på emisjonen er 2,37 %.

Det skal bemerkes at dette kun er årets andre belgiske utstedelse, etter Colruyts grønne obligasjon som ga en nettoavkastning på 2,57 % over en periode på 5 år i februar.

Colruyt bekrefter returen sin, Solvay sliter med å overbevise

Som belgisk markedsleder i distribusjonssektoren, noterte Colruyt en daglig fortjeneste på 10,2 % torsdag, den nest høyeste økningen i uken i Brussel (bak Mithra). Med publiseringen av årsrapporten onsdag kveld har konsernet med hovedkontor i Halle tydelig beroliget investorene om sine resultater, men også om orienteringene for inneværende regnskapsår. Belmid-aksjene, som forsvant fra hovedindeksen i mars, har sett kursen deres steget med mer enn 60 % siden 1. januar.

Fortsatt notert på Brussel-børsen, har Recticel endelig fullført salget av sin Engineered Foams-divisjon til American Carpenter. Selv om salgsprisen er redusert med 200 millioner euro, sier analytikere at det fortsatt er en lettelse at avtalen er gjennomført. Dette løfter et slør av usikkerhet rundt selskapet.

Solvay, derimot, var lite overbevisende med de økonomiske detaljene i planen om å dele virksomheten i to forskjellige selskaper. Analytikere ønsket imidlertid kunngjøringen velkommen, på grunn av skapelsen av aksjonærverdier. Standard & Poor’s har imidlertid på sin side advart om at de kan nedgradere det belgiske kjemikalieselskapets «BBB»-rating med ett hakk.

Apple og Microsoft i spissen

På Wall Street-børsen nådde prisene eple Og Microsoft nye rekorder forrige uke.

Med en økning på 45 % i år, surfer Microsoft på mani med kunstig intelligens (AI) i full fart. Det Redmond-baserte selskapet regnes som en forløper når det gjelder bruk av AI-teknologi i programvareindustrien, på grunn av sine massive investeringer i Openai, den San Francisco-baserte oppstarten som designet den enormt populære chatboten chatbpt.

Mens Microsoft flørter med en markedsverdi på 2,6 billioner dollar, er Apple på god vei mot 3 billioner dollar. En uke etter presentasjonen av Vision Pro-headsettet, som skal selges for 3499 dollar, nærmer Apples aksje seg 185 dollar.

Tyskland i resesjon

Når det gjelder de viktigste makroøkonomiske indikatorene, sa Bundesbank at den forventer at tysk BNP vil falle med 0,3 % i 2023. Inflasjonen i eurosonen var 6,1 % i mai, mot 7 % i april. I Belgia sa nasjonalbanken at den forventer solid vekst i den belgiske økonomien på kort sikt.

Roligere uke i vente

Investorer har nå absolutt krav på en roligere uke. Beijing-børsen vil være stengt mandag og tirsdag på grunn av dragebåtens dag.

Handelen på Wall Street er stanset mandag på grunn av feiringen av 19. juni, høytiden som minnes frigjøringen av svarte slaver fra sørstatene. I tillegg er nyheter fra sentralbankene i Norge og Tyrkia også på vei.

Hele Goldwasser Exchange-teamet ønsker deg en hyggelig uke.